全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)在AI浪潮推動下，正迎來新一輪結(jié)構(gòu)性調(diào)整。晶圓代工領(lǐng)域從先進制程到成熟制程，價格持續(xù)上漲已成為新常態(tài)，尤其是成熟制程報價終于擺脫長期低迷的局面。
在7納米以下市場，臺積電幾乎處于壟斷地位，占據(jù)了AI芯片的大部分訂單和利潤。據(jù)供應(yīng)鏈消息，臺積電在5納米以下制程的報價持續(xù)上調(diào)，其美國工廠的代工價格更是直接上漲10%~20%。
相比之下，三星電子和英特爾的代工業(yè)務(wù)仍處于虧損狀態(tài)；世界先進、力積電、聯(lián)電以及中芯國際等二線晶圓代工廠，則因AI需求增長和成熟制程市場回暖，迎來了調(diào)價和利潤改善的機會。
供應(yīng)鏈指出，臺積電在2納米制程領(lǐng)域的報價依然強勢，但客戶并未因此大規(guī)模轉(zhuǎn)單。除了特斯拉和高通，實際情況是，臺積電5/4/3納米制程的產(chǎn)能利用率已達到100%，客戶訂單源源不斷。
2納米以下制程因采用全新晶體管架構(gòu)和材料技術(shù)，制造難度和資本門檻顯著提升。NVIDIA和AMD等客戶在高速運算和AI服務(wù)器芯片領(lǐng)域競爭激烈，對制程穩(wěn)定性和良率要求極高。單顆芯片價格高昂，任何良率波動或量產(chǎn)延遲都可能導(dǎo)致巨額營收損失，因此客戶不敢輕易轉(zhuǎn)單。
此外，轉(zhuǎn)向其他晶圓廠意味著重新驗證設(shè)計、承擔(dān)良率風(fēng)險和時程延誤，機會成本極高。
在這一背景下，臺積電面對電價、原材料和海外設(shè)廠成本上升，依然能夠通過優(yōu)化產(chǎn)品組合和長約機制轉(zhuǎn)嫁成本，毛利率表現(xiàn)穩(wěn)健。臺積電此前已將長期毛利率目標(biāo)從53%上調(diào)至56%以上。
與先進制程市場形成鮮明對比的是，成熟制程市場在經(jīng)歷數(shù)年的庫存調(diào)整后，正逐步回歸正常水平。車用、工控、電源管理以及商業(yè)應(yīng)用芯片需求回升，帶動了8英寸和部分12英寸產(chǎn)能利用率的改善。
世界先進董事長方略表示，AI應(yīng)用對半導(dǎo)體需求全面增長，商業(yè)和工業(yè)半導(dǎo)體庫存已調(diào)整至健康水平，成熟制程需求強勁。目前，世界先進的訂單能見度約為3個月，呈現(xiàn)供不應(yīng)求的狀態(tài)。
數(shù)據(jù)顯示，世界先進2025年第四季度毛利率27.5%，預(yù)計2026年第一季度將回升至30%以上；產(chǎn)能利用率也從75%提升至80%~85%。方略強調(diào)，隨著產(chǎn)能趨緊，公司將持續(xù)投資并與客戶深化合作，毛利率回到30%以上是可行的。
與此同時，力積電和新唐旗下的晶圓代工事業(yè)也宣布調(diào)漲價格。力積電自3月起全面上調(diào)8英寸和12英寸代工價格，而新唐則從2026年4月1日起調(diào)整報價，整體漲幅約20%。新唐向客戶解釋稱，調(diào)價是由于全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)環(huán)境變化，供應(yīng)鏈成本結(jié)構(gòu)和產(chǎn)能配置出現(xiàn)明顯調(diào)整。
在萬物皆漲與產(chǎn)能吃緊的情況下，晶圓代工報價已難以回到從前。據(jù)供應(yīng)鏈透露，中芯國際和華虹半導(dǎo)體也逐季調(diào)整代工價格，8英寸和12英寸部分制程價格戰(zhàn)終于告一段落。