國(guó)際大廠群起淡出低容量的舊制程產(chǎn)線，SLC/MLC NAND奇貨可居，躍升當(dāng)紅炸子雞，近期已上演「價(jià)格倍數(shù)飆漲」的驚奇之旅。 其中，MLC NAND供應(yīng)面臨稀缺緊俏，下游供應(yīng)鏈透露，除了首季價(jià)格翻倍上漲，第2季價(jià)格估計(jì)將再2倍翻漲，目前只要有產(chǎn)能釋出，就立刻被客戶搶走，市場(chǎng)缺口難以補(bǔ)足，若累計(jì)從2025年起至今，價(jià)格幾乎呈現(xiàn)10倍起跳。

三星電子（Samsung Electronics）、美光（Micron）、鎧俠（Kioxia）、SK海力士（SK Hynix）等NAND大廠加速將產(chǎn)能轉(zhuǎn)向利潤(rùn)更高的AI應(yīng)用，各家將主流NAND堆疊層數(shù)推向300層以上世代，由于產(chǎn)能吃緊以及無(wú)塵室空間有限，舊世代、低容量2D NAND陷入供應(yīng)斷鏈的產(chǎn)業(yè)大洗牌，MLC NAND供需缺口更確定無(wú)解。

三星率先將MLC NAND從2025年底開(kāi)始執(zhí)行停產(chǎn)計(jì)劃，2026年起僅供應(yīng)少數(shù)特定對(duì)象，美光、SK海力士亦跟進(jìn)，陸續(xù)通知客戶轉(zhuǎn)換規(guī)格，2026年2D NAND供應(yīng)量將減半生產(chǎn)，或以銷售既有庫(kù)存為主。

鎧俠、SanDisk對(duì)于停產(chǎn)目標(biāo)并未提出明確時(shí)程，供應(yīng)鏈人士則指出，2026年整年仍將維持供貨，雖然有傳出，鎧俠2028年可能停產(chǎn)（EOL）MLC NAND供應(yīng)，然而過(guò)去2017~2018年時(shí)，曾一度以為鎧俠停產(chǎn)SLC NAND，至今依然有少量SLC供應(yīng)。

長(zhǎng)期來(lái)看，MLC產(chǎn)能緊縮減少將成既定事實(shí)，NAND原廠針對(duì)MLC NAND再度提出價(jià)格調(diào)漲，預(yù)計(jì)2027~2028年持續(xù)淡出供應(yīng)行列。

盡管整體產(chǎn)能供應(yīng)銳減，但MLC需求卻難以快速轉(zhuǎn)向3D TLC，由于MLC NAND顆粒以8~32 Gb為主，搭配主控做成eMMC的容量約從2GB起跳，涵蓋4GB、8GB或16GB，應(yīng)用領(lǐng)域包括網(wǎng)通、TV或機(jī)上盒等利基型市場(chǎng)。 而3D TLC 的eMMC產(chǎn)品多半以32GB或以上等作為主力，導(dǎo)致低容量eMMC終端客戶無(wú)法跟進(jìn)規(guī)格升級(jí)。

隨各家NAND大廠的供應(yīng)重心轉(zhuǎn)向，MLC NAND將為旺宏的獨(dú)家生意。

市場(chǎng)傳出，MLC NAND在第1季合約價(jià)大幅上漲150%，對(duì)此，旺宏低調(diào)表示，相較于2025年同期確實(shí)有倍數(shù)增長(zhǎng)的幅度，估計(jì)市場(chǎng)缺口約達(dá)3~4成，受到國(guó)際大廠淡出MLC市場(chǎng)，產(chǎn)能缺口將持續(xù)擴(kuò)大，導(dǎo)致供應(yīng)更為緊俏，第2季仍有調(diào)漲空間，漲幅可望高于首季。

華邦電的SLC NAND也成為旗下產(chǎn)品線近期漲勢(shì)最強(qiáng)勁的動(dòng)能，但其制程用于SLC NAND生產(chǎn)，目前規(guī)劃單月1萬(wàn)~1.5萬(wàn)片的月產(chǎn)能規(guī)模，不排除持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)因應(yīng)市場(chǎng)需求。

供應(yīng)鏈人士指出，預(yù)計(jì)第2季SLC/MLC NAND報(bào)價(jià)將呈現(xiàn)2倍翻漲，部分急單也不排除可能調(diào)漲至5倍，如今無(wú)論是SLC、MLC NAND都是缺到爆的產(chǎn)品線，已進(jìn)入史無(wú)前例的天價(jià)。

以SLC NAND 2Gb計(jì)算，2025年曾來(lái)到0.45美元，到了2026年第1季已經(jīng)超過(guò)2美元大關(guān)，預(yù)計(jì)第2季將上看至3.5~4美元，而MLC漲幅只會(huì)更高。

旺宏表示，目前36納米NAND制程只能用于SLC NAND，而19納米將可涵蓋至SLC/MLC NAND生產(chǎn)，但隨著市場(chǎng)嚴(yán)重供不應(yīng)求，旺宏在48層與96層3D NAND制程及設(shè)備均全面就緒，不排除在3D NAND及2D NAND進(jìn)行產(chǎn)線調(diào)度。

旺宏并未提供MLC NAND產(chǎn)能的詳細(xì)比重，僅表示12吋廠產(chǎn)能將靈活調(diào)配，原先主要生產(chǎn)NOR Flash，未來(lái)NAND Flash投片占比將大幅提升，目標(biāo)將月產(chǎn)能擴(kuò)充至1萬(wàn)片以上，讓NAND與NOR的比重各半，并將全力沖刺MLC NAND出貨。

此外，2026年資本支出也將投入新臺(tái)幣220億元，主要鎖定在目前缺貨最嚴(yán)重的MLC NAND產(chǎn)能，藉此填補(bǔ)市場(chǎng)空缺，加上先前無(wú)塵室、純水與化學(xué)系統(tǒng)等廠務(wù)設(shè)施均已完備，經(jīng)產(chǎn)線調(diào)整后，預(yù)計(jì)12寸廠月產(chǎn)能自2萬(wàn)片，擴(kuò)增至3萬(wàn)多片規(guī)模。

旺宏規(guī)劃的16Gb eMMC產(chǎn)品已進(jìn)入量產(chǎn)，32Gb規(guī)格將緩步釋出，預(yù)計(jì)至2026年第2季底，可全面開(kāi)放供貨，并加速16Gb與32Gb產(chǎn)品同步放量。

全球有能力生產(chǎn)MLC eMMC的供應(yīng)商屈指可數(shù)，未來(lái)旺宏不僅攬下MLC獨(dú)門生意，2026年也有望迎接價(jià)量齊揚(yáng)的成長(zhǎng)動(dòng)能。