繼一季度大幅調價后，三星電子近期又與主要客戶敲定了二季度的DRAM供應合同，價格再度上漲約30%。這一輪漲價覆蓋了服務器、PC、移動設備等領域的通用內存產品。若以今年初的價格為基準，經過兩次提價，二季度的實際供貨價已攀升至年初的2.6倍。

漲價并非三星一家之舉。SK海力士、美光科技同樣在推進二季度的DRAM合約調整，三大原廠的步調幾乎一致。下游廠商面臨的采購成本正被不斷推高，議價空間受到嚴重擠壓。部分科技巨頭為鎖定產能、規避后續漲價風險，甚至主動提出預付定金，尋求簽訂長期供貨協議。目前全球DRAM庫存水位已降至歷史低點，供給緊張的局面短期內難以扭轉。行業普遍預期，這輪漲價行情將貫穿2026年全年，高景氣度甚至可能延續到2027年。

與外部漲價壓力并行的是國內半導體產業鏈的密集擴產。據財聯社星礦數據統計，今年一季度，共有70家科創板公司啟動了對外投資，涉及總金額接近160億元。從行業分布看，半導體位居首位，其次是自動化設備、醫療器械、通用設備和醫療服務。半導體已成為此輪擴產的核心賽道。

科創板上市公司一季度的投資動作覆蓋了半導體全鏈條——上游材料與設備、中游制造與封測，均在加速擴產。例如，甬矽電子擬投資21億元在馬來西亞新建封測基地，晶合集成追加20億元用于擴產，源杰科技投資12.51億元建設光電通訊芯片項目。除了擴充產能，延鏈補鏈、技術攻關和生態構建也成為企業布局的重點考量。有產業鏈人士評價，這輪擴產潮本質上是AI技術革命與全球供應鏈重構雙重力量催生的一場“軍備競賽”。

在整個半導體擴產浪潮中，長期被海外巨頭壟斷的DRAM賽道尤為引人關注。國產力量的突破，正成為這一領域的關鍵變量。正在推進IPO進程的長鑫科技，正是這輪國產破局中的核心角色。它的發展路徑與科創板企業“延鏈補鏈、技術突破、生態構建”的邏輯高度契合。

從產能布局來看，長鑫科技已在合肥、北京建成三座12英寸DRAM晶圓廠，形成了穩固的規模化產能基礎。招股書顯示，從2022年到2025年上半年，其產能利用率由85.45%持續提升至94.63%。產能的持續高負荷運轉，不僅有助于長鑫進一步提高市場份額，也能有效緩解國內DRAM市場的供應緊張，提升國產存儲的自給率，為下游產業構筑更可靠的供應鏈保障。

在產品層面，2025年底長鑫相繼推出了LPDDR5X和DDR5系列。其中，LPDDR5X產品的數據傳輸速率突破10667Mbps，較上一代提升66%；首款國產DDR5內存的速率達到8000Mbps，單顆最大容量為24Gb。這兩大產品的性能均已躋身國際第一梯隊，標志著國產存儲邁入了高端市場，不再局限于中低端領域。在全球DRAM供應短缺、三大原廠優先保障高附加值產品的背景下，長鑫的技術突破被市場視為向供需缺口投送的一批“關鍵補給”。

長鑫科技的產能擴張和技術進階，正在悄然改變全球DRAM的競爭格局。招股書顯示，其全球市場份額已提升至3.97%，成為中國DRAM領域唯一的規模化選手。對下游模組廠商和終端客戶而言，這意味著在巨頭連續漲價的壓力下，多了一個具備規模與品質保障的供應選項。對中國半導體產業鏈來說，長鑫若成功上市，或將直接撬動設備、材料、封測等上下游諸多環節，一條更具韌性的國產存儲產業鏈正在加速成型。

回顧本輪存儲超級周期，漲價是外部壓力，擴產是國內應對，而技術突破與生態構建才是贏得持久戰的關鍵。從三星連續兩輪提價導致下游成本飆升，到科創板企業密集投資半導體各環節，中國存儲產業正從“被動接受漲價”向“主動參與供給格局”轉變。在AI驅動、全球供應鏈重構的大背景下，誰能率先釋放有效產能、構建完整生態，誰就有望在這場產業洗牌中占據先機。對中國存儲產業鏈而言，這既是嚴峻挑戰，也是一次難得的發展窗口。